Hogere risico’s voor Nederlands vastgoed door financieringsvoorwaarden

Portugal

Portugal Foto: SZimmermann_DE / Pixabay

De Loan-to-Value (LTV)-ratio is een belangrijk instrument om de risico’s van vastgoedfinanciering te beheersen. Deze ratio bepaalt welk deel van de marktwaarde van een woning gefinancierd kan worden door een hypotheek. In Europa zijn er grote verschillen in hoe landen met deze ratio’s omgaan.

Hieronder volgt een vertaling van de relevante tabel uit het Property Index 2024 rapport van Deloitte, inclusief alle landen die worden genoemd op pagina 41 en 42.

LandLTVAndere eisen
OostenrijkGeen specificatieGeen specifieke DTI- of DSTI-limieten
België75-80%Inkomen, contracttype en leningshistorie worden beoordeeld
Bosnië-Herzegovina96%Afhankelijk van kredietscore en werkstatus
Bulgarije74%Geen specifieke DTI- of DSTI-limieten
KroatiëGeen regulering, afhankelijk van bankbeleidGeen specifieke beperkingen
Tsjechië80%, tot 90% voor jongere kopers onder strikte voorwaardenDSTI: Max. 45% van het netto maandinkomen (afgeschaft in 07/2023)
DenemarkenStrengere LTV-regels voor centraal gelegen pandenGeen specifieke DSCR- of IRCR-limieten
Frankrijk80%, uitzonderingen voor kredietwaardige lenersDTI: Max. 35% van het bruto maandinkomen
Duitsland60-80%, afhankelijk van eigendomstype en locatieDTI: Max. 35-40% van het bruto inkomen
Griekenland70-80%, kan hoger zijn met extra hypotheek op ander eigendomGeen specifieke DTI- of DSTI-limieten
HongarijeGemiddeld 43%, maximaal 80%, mogelijk 90% onder speciale voorwaardenDSTI: Max. 50-60% van het inkomen
Ierland10% aanbetaling voor eerste kopers, 30% voor buy-to-letLTI: Max. 4x bruto inkomen voor eerste kopers
Italië80%, afhankelijk van inkomensstabiliteit en ECB-regelsGeen specifieke limieten
Israël75% voor eerste woningen, 50% voor daaropvolgende woningenGeen specifieke limieten
Nederland100% van de marktwaardeGeen specifieke LTI- of DTI-limieten
Noorwegen85%, met schuldenlimiet van 5x bruto jaarinkomenBeoordeling van aflossingscapaciteit onder stresstesten
Polen80%, mogelijk 90% met extra verzekeringSchuldenlast mag niet meer dan 50% van het huishoudinkomen zijn
Portugal90% voor primaire woningen, 80% voor andere doeleindenDSTI: Max. 50% van het inkomen
Roemenië85%, mogelijk 95% voor leningen in lokale valutaDSTI: Max. 40-45% van het inkomen
Servië54.2%, afgenomen van 58.8%DTI: 30-60%, afhankelijk van verschillende factoren
Slowakije80%, tot 20% van nieuwe leningen kan LTV van 90% hebbenGeen specifieke DTI- of DSTI-limieten
Slovenië70% voor nieuwe woningen, maximaal 80% voor primaire woningenDSTI: Max. 50% van het inkomen
Spanje80% voor primaire woningen, 70% voor tweede woningen, 60% voor investeringenOverheidsgaranties voor jonge kopers en gezinnen
loan-to-value (LTV) vergelijking tussen landen

Wat opvalt aan Nederland is de toelaatbare maximale LTV-ratio van 100%, waardoor het voor kopers mogelijk is om zonder eigen middelen een woning te financieren. Dit biedt een aantrekkelijk financieringsklimaat voor kopers, maar kan ook hogere risico’s met zich meebrengen bij marktcorrecties.

In veel andere Europese landen, zoals Duitsland en België, liggen de LTV-ratio’s aanzienlijk lager, wat duidt op een voorzichtiger leenbeleid om de financiële stabiliteit te waarborgen.